1樓：套利研究室
升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。
一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在**市場上，現貨的**低於**的**，則基差為負數，遠期**的**高於近期**的**，這種情況叫「**升水」，也稱「現貨貼水」，遠期****超出近****的部分，稱「**升水率」（contango）；如果遠期**的**低於近期**的**、現貨的**高於**的**，則基差為正數，這種情況稱為「**貼水」，或稱「現貨升水」，遠期****低於近期****的部分，稱「**貼水率」（backwardation）。
關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨**與該商品在**市場的****之差，即：基差＝現貨**-****。
基差包含著兩個成份，即現貨與**市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與**市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。
這也正是在同一時間裡，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離**合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨**與****而言必然相近或相等。
我們平時看到的比較多的諸如lme銅的升貼水、cbot豆的升貼水以及新加坡油的
升貼水指的都是由這種基差變化。
在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的**市場和現貨市場，實際的情況是：**交易所形成的**是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對**價的升貼水，即：
交易價 = **價 + 升貼水
也就是說，**市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，**定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機制得以正常執行。
2樓：匿名使用者
目的是：
避免資金進行跨合約、跨品種、跨市場
進行無風險套利
什麼是貼水，期貨貼水的概念是什麼？
貼水是一個行業用語。對cif 來說，通常貼水是指運費 管理費 利潤。而對fob 來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般 商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。cp 貼水則為實際成本價。由於cp僅為一掛牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高於cp，為體現cp 貼水中cp不變，...
期貨t O是什麼意思
t 0，是一種證劵 或 交易制度。凡在證劵 或 成交當天辦理好證劵 或 和價款清算交割手續的交易制度，就稱為t 0交易。通俗說，就是當天 的證劵 或 在當天就可以賣出。t 0交易曾在中國證劵市場實行過，因為它的投機性太大，為了保證證劵市場的穩定，現我國上海 交易所和深圳 交易所對 和 交易實行 t ...
期貨中多單是什麼意思，期貨中多開是什麼意思？？？
多單就是買漲的意思通過 來獲利，空單就是賣跌的意思，通過 來獲利。多單就是預計將來要漲價，就可以持有多單，到 漲後在賣出以盈利 交易中，我們將持有 合約頭寸稱為 持倉 其中，持有看漲 的頭寸，則稱為持有多單，簡稱 多單 或 持多 與之相對的便是 空單 即投資者持有看跌 的頭寸。多單 就是看漲的持倉，...