1樓：鬢髮白了
當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券****（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券****）；若市場利率降低，則債券**往往就會**。
例如面值100元的債券有一年10%的票面息率。當市場利率為5%時，這債券價值為105元，因為買家持有一年後會收到與存在銀行的相同回報。但當市場利率上升至20%，債券就要跌至90元才會在一年後有相同回報。
2樓：匿名使用者
當銀行利率增大的時候，大家都願意把錢存入銀行，銀行貸出的錢也少，市場上流通的貨幣就減少，而債券的票面價值和利息是不變的，但是這個時候債券到期的時候，到期收益率相對於銀行利率就減少，因為如果你把買債券的這部分錢拿來存銀行，你就將得到更多的利息！
反之亦然！
3樓：匿名使用者
銀行利率就是把錢存在銀行裡-一定時間付給你的利息。而債券是你購買了以後按票面上的利息每隔一定時間給你一定利息。如果銀行的利率上升了，而債權的票面利息沒變，那就相當於債券的價值減少了
4樓：匿名使用者
一般來說，同時期發行的債券和銀行利率是成正比的，銀行利率調整了，而債券一旦發行就不能改了，所以可能不同，還有銀行利率下調時，企業債券有可能是高於平均利率的。
市場利率和債券**的關係為什麼是成反比
5樓：
已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的**就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。
市場利率是由資金市場上供求關係決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。
貨幣當局可以是**銀行，也可以是具有實際金融管理職能的**部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦**利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降，******，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
市場利率一般參考libor(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦**利率(federal funds rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(shibor)也是市場利率。
市場利率與債券**反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券**的變動,比如美聯儲升息會引起****的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券**變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。
6樓：匿名使用者
市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降。
債券的發行**（bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場**，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行**是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行**。
當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券****（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券****）；若市場利率降低，則債券**往往就會**。
由圖中債券**公式可直**出，債券**與市場利率成反比
7樓：小幫投資
你好，這個是根據債券**的定價公式，**等於未來現金流的現值，對於固定利率債券來說，每期的現金流是固定的，根據p=c/(1+r)^t,c為現金流，因此**p與利率r是反向變化的。應該從他的定價原理上理解。債券**主要考慮的是未來現金流的現值。
8樓：含寒晗涵
這是針對已發行的債券而言的。債券的票面利率在發行時就已固定，而票面利率通常取決於市場利率，分別有平價、折價、溢價發行三種方式。由於已發債券票面利率固定，當市場利率上升時，投資者已持有的債券收益率就會變低，因此投資者會賣出舊債券，這種情況導致了舊債券**的**。
9樓：廣發**
這個是指債券發行以後的情況。已經發行的債券利率是已定的。而當市場利率上升時，已發行債券對市場資金的吸引力下降，債券的**就會下降。
10樓：龍哥的賬號
我感覺還是市場的利率比較穩妥，以咸陽為債券的**忽高忽低。
11樓：情水河邊
這個彎很難轉過來，怎麼都理解不全面
為什麼利率和債券**成反比
12樓：上海相譽網路科技股份****
購買債券
是bai一種投資行為，雖du然國債的風險較zhi小，但也不是完全dao沒有風險。一般的，債版券上表明的權
利率稱為「票面利率」，購買了債券就等於固定了以票面利率領取收益。市場利率一般是指銀行利率，銀行利率的變動會影響到債券的**的變化。這可以從債券的購買者和交易者兩方面來說。
對於債券購買者來說，購買了債券就等於有了一份固定收益，但如果銀行的利率高於債券的票面利率，那麼就相當於手中的債券不值錢了，投資者就可能去市場上拋售，導致債券**下降。反之，如果銀行利率高於債券票面利率，投資者可能繼續持有，甚至花****債券，那麼債券的**就會升高。
對於從事債券交易的企業或個人來說，如果銀行利率升高，與其用錢去買債券，不如存入銀行。銀行存款的風險低，甚至被稱為無風險投資。而債券的風險就相對高一些。
資金從債市流向銀行，投資債券的人少了，供過於求，**就會**。反之，如果銀行利率下調，交易者更願意**債券，供不應求，債券**就會上升。
因此銀行利率上升，債券****，銀行利率**，債券**上升，成反比。
13樓：你大爺
因為市場利率提高意味著無風險收益率提高，那麼債券**就必須跌，這樣債券的收益率才能提高
14樓：匿名使用者
我從投資學的角度為你解釋
企業融資有兩種方式一種是內部融資（版即母公司權與子公司、子公司與子公司之間相互提供資金的融通），另一種是外部融資，就是通過發行債券和**進行融資。外部融資涉及到資本成本問題。
利率提高，說明企業通過發行債券來融資的資本成本提高，當這種資本成本的提高使得企業再以外部債券進行融資，其收益小於成本，則理性的企業會轉變融資方式。
當市場上很多公司都因資本成本的提高而轉變融資方式，則債券市場上的債券供大於求。那麼債券的**要下降
這就是利率和債券**成反比的投資學根據
你可以參考我的導師張中華教授為本科生編著的教材〈投資學〉
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