1樓：探尋星球菌
風險調整資本回報率是一個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡量風險調整後的財務績效的一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標準。
商業銀行經風險調整的資產收益率可通 過以下方法得到:
raroc=風險調整後的利潤總額÷資產餘額平均值而風險調整後的利潤總額=銀行當年利潤+當年實際計提準備金增加額±應計提準備金減少額。
2樓：前鴻光蹇櫻
可以說,raroc理論不以盈利的絕對水平對資金使用進行決策,而以風險調整後的收益大小作為決策依據,是風險控制和績效考核的內在統一,反映了現代商業銀行管理的發展趨勢。而我國銀行業長期以來忽視了風險控制,直接將名義收益作為衡量績效的標準,無法正確地處理好收益與風險控制的關係,造成我國商業銀行的經營業務規模在不斷擴張,經營業績卻極度低下,不良資產持續偏高的局面。運用raroc理論,結合我國的實際情況和商業銀行的業務特點,構建我國商業銀行的raroc模型,能夠準確估計不同業務可能導致的預期損失和非預期損失,用風險衝減利潤,得出真實的收益水平,從而避免那些不考慮風險而一味追求高額利潤的盲目擴張行為。
尤其是伴隨著利率市場化的改革不斷推進,商業銀行在資產定價決策中,利用raroc模型可以有效地將收益和風險統一起來,這對於我國商業銀行的穩健經營、業務發展與風險控制的協調與統一無疑有著重要的現實意義。
從我國實際情況看,2023年中國人民銀行制定了《貸款損失準備計提指引》,要求各銀行要在2023年及時足額提取各類貸款損失準備。但由於目前各銀行均未提足專項準備金,各銀行的利潤總額也未扣減應計提的專項準備,因此,當前我國商業銀行經風險調整的資產收益率可通過以下方法得到:
raroc=風險調整後的利潤總額÷資產餘額平均值
而風險調整後的利潤總額=銀行當年利潤+當年實際計提準備金增加額±應計提準備金減少額。
在專項準備金未提足前,採用此法計算raroc,能使各行在同一比較口徑下考核當年應計提準備金的增加額。今後隨著我國商業銀行改革的不斷深化和市場經濟的完善,我國的raroc模型將與國際接軌,真正成為我國商業銀行風險管理的核心技術手段。
在具體運用步驟上,第一步要估計客戶的違約概率,其評估可根據專門的評級模型進行。第二步是估計違約敞口,即違約時的銀行貸款餘額。這也可建立在歷史資料基礎上,根據貸款類別和評級變化而變化。
第三步是估計既定違約損失率和預期違約損失率,得出預期損失el和非預期損失ul,這樣,raroc=
。在實際經營中,資產**通常在補償負債成本和經營成本的基礎上,可以提供至少25%的稅前資本回報率,即raroc≥25%,而且目標利潤隨著car的增加同比增加。在確定資本的目標raroc後,商業銀行可以根據各項貸款業務的預期損失、經營成本及風險程度等進行定價決策。
例如,某商業銀行的目標raroc為25%,對甲、乙、丙三個業務部門發放貸款,經營費用率為4%,預期貸款**率為98%,資金成本為5%,其定價決策如表1所示:
商業銀行採用raroc模型的現實意義與制約因素
3樓：柯夢琪
風險調整後資本收益率理論（raroc）（risk adjusted return on capital）此理論首先由紐約的信孚銀行(banker』s trust)於上世紀70 年代首先提出，該行後為德意志銀行併購。
該理論認為：銀行在評價其盈利情況時，必須考慮其盈利是在承擔了多大風險的基礎上獲得的。如果某項業務的風險很大，則預期損失一般會較大，非預期損失也會很大，即便該項業務有較高的名義收益，但與較高的潛在損失及其所佔用的經濟資本（等於非預期損失）相比，其資本利潤率就不見得很高，甚至可能是負數。
風險調整後資本收益率（raroc）的計算公式為：
1、銀監會公佈的公式
raroc =（收益－預期損失）/ 經濟資本
2、原來表達的公式(總行對支行適用)
raroc=（收入-支出-非預期損失）/抵禦非預期損失的資本
=（收入-支出-經濟資本）/經濟資本
=（帳面利潤-經濟資本）/經濟資本
3、國際通用基本公式
raroc =（稅後淨利潤－資本成本）/ 經濟資本
4、改進後公式(總行對支行適用)raroc=（帳面利潤+調整專案-經濟資本×平均經濟資本回報率）/經濟資本
風險調整後的資本收益率這一指標可將風險（未來可預計的損失）量化為當期成本，直接對當期盈利進行調整，並考慮了為可能發生的非預期損失所需要做出的資本儲備，使銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤。
什麼是金融機構風險調整後收益指標
4樓：來自萬峰山櫻桃小嘴的石竹
經風險調整的收益率（risk-adjusted rate of return）長期以來，衡量企業盈利能力普遍採用的是股本收益率（roe）和資產收益率（roa）指標，其缺陷是隻考慮了企業的賬面盈利而未充分考慮風險因素。銀行是經營特殊商品的高風險企業，以不考慮風險因素的指標衡量其盈利能力，具有很大的侷限性。目前，國際銀行業的發展趨勢是採用經風險調整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。
經風險調整的收益率克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，使銀行的收益與風險直接掛鉤、有機結合，體現了業務發展與風險管理的內在統一，實現了經營目標與績效考核的統一。使用經風險調整的收益率，有利於在銀行內部建立良好的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險並自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、創造利潤。
在經風險調整的收益率中，被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率（raroc，risk-adjusted return on capital）。經風險調整的資本收益率是指經預期損失（el, expected loss）和以經濟資本（car, capital at risk）計量的非預期損失（ul, unexpected loss）調整後的收益率，其計算公式如下：
raroc = （收益－預期損失）/ 經濟資本（或非預期損失）
經風險調整的收益率，如raroc強調，銀行承擔風險是有成本的。在raroc計算公式的分子項中，風險帶來的預期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經風險調整後的收益；在分母項中，則以經濟資本，或非預期損失代替傳統roe指標中的所有者權益，意即銀行應為不可預計的風險提取相應的經濟資本。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。
目前，raroc等經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內部各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用。在單筆業務層面上，raroc可用於衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。在資產組合層面上，銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之後，可依據raroc衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對raroc指標呈現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務騰出空間。
在銀行總體層面上，raroc可用於目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。高階管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平，即風險偏好之後，計算銀行需要的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；並將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風險，並通過分配經濟資本優化資源配置；同時，將股東回報要求轉化為對全行、各業務部門和各個業務線的經營目標，用於績效考核，使銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化，並最終實現股東價值的最大化。
風險調整後收益的指標
1、夏普比率是指投資產品承受單位風險所獲得的超額收益。投資理財產品的夏普比率越高，在承受同等風險的前提下，超額收益越高，投資理財產品業績表現越好。
2、特雷諾指數是以投資理財產品的系統風險作為收益調整的因子，反映投資理財產品承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。
3、詹森指數反映投資理財產品相對於市場組合（即平均收益水平）獲得的超額收益率，指數值越大越好。
動態回報率和靜態回報率區別，什麼是動態收益率
1 動態投資收益率是指專案計算期內各年淨現金流量現值累計等於零時的折觀率 它考慮了資金的時間價值因素。2 靜態投資收益率是指專案的年利潤總額或年平均利潤總額與專案總投資的比率。什麼是動態收益率 在專案評價中又稱財務內部收益率，是反映投資專案獲利能力常用的動態評價指標。本身是一個折現率。這個折現率的意...
資產回報率是什麼意思呢，資產回報率是什麼意思？
資產回報率您所說的這個詞語屬於cma核心詞彙當中的一個，學習好cma核心詞彙讓您在學習中如魚得水，這個詞語的意思是 評估公司相對其總資產值的盈利能力的有用指標。計算的方法為公司的年度盈利除以總資產值，資產回報率一般以百分比表示。有時也稱為投資回報率 評估公司相對其總資產值的盈利能力的有用指標。計算的...
要求回報率是什麼意思？要求回報率是什麼意思呢？
要求回報率 requiredrateofreturn，或簡稱要求回報 requiredreturn 是投資者考慮了資產的風險後，在一段時間內對資產投資所要求的最低限度的預期回報率。它代表了資產投資的機會成本，即在其他地方進行風險水平相似的投資可以獲得的最高水平的預期回報率。作為資產投資的機會成本，要...