1樓:匿名使用者
簡單的講,****和現貨**之間沒有準確的計算公式可以轉換。但是,2者之間有一定的規律可以遵循,這需要從2個市場的特點來考慮。
任何市場都是由供需關係決定**,包括**市場和現貨市場。買賣雙方的不平衡,就造成**的波動。買的人多了,水漲船高,**就上升;反之,**就**。
現貨市場是參與者買賣商品並交割的市場,買者付錢,就可以提取現貨進行消費。而**市場是參與者對商品在未來**的一種預期,反映出買賣雙方對商品未來供需平衡的一種判斷。實際上,**市場是一種金融衍生品市場,是對現貨市場的一種保險。
**市場由於是對未來的預期,在到期之前有很多不確定性,受到影響的因素很多,具有時間價值,而且**波動較大;現貨市場可以進行現貨交割,時間短,受到的影響小,因素少,**比較穩定。
以你的棉花例子為例,****28000(假定是下月合約),是市場參與者對下月棉花**的定價。隨著到期日子的臨近,****與現貨**逐步靠近,在交割日時,2者的**差別應該就是交易成本,否則就會有套利的機會。但是,在**到期之前的交易中,****會隨著市場對棉花的收成,庫存增減的判斷**而產生波動。
假如**是在今年開始收割之後到期,由於今年的收成好已經成為定局,產量和庫存就會增加,那麼****就會**,因為大家預期未來棉花的供給量會增加。而現貨**由於是近期交割,受目前的庫存影響較大,如果目前庫存很少,現貨**反而會比****高。如果此時發生天災等意外,比如像美國目前部分地區出現的龍捲風,對棉花產區產生破壞,造成棉花產量的損失,****就會隨著受災程度而暴漲。
所以,****和現貨**之間沒有準確的計算公式可以轉換,而2者之間有一定的規律可以遵循,這需要對市場有較長時間的觀察。
如果認為滿意,請採納, 謝謝。
2樓:匿名使用者
呵呵,要是有這樣的公式,**市場就沒有存在的必要了。因為二者之間的基差是變動的,所以才可以轉移風險。樓上姜金春的回答很好。
3樓:匿名使用者
****和現貨**有一定的相關性,但是****主要是遠期商品**的預期,所以說****和現貨**就是兩條相互接近的圖線,最終在交割的時候由於運費等問題,應該是****略高一些吧
4樓:匿名使用者
你對**瞭解的還不夠多。
****是商品的遠期**,如果能夠兩者能相互確定的話,那麼**市場也就沒法執行了。**市場是個風險市場,不確定性是市場的本質。
因為相對遠期來說,影響****因素存在不確定性。例如氣候 意外事件這些是無法確定的,就連利率和匯率這些因素也是不確定的。
所以知道個大概就可以了。沒有精確的的,公式就別提了。
5樓:就見江湖
****=現貨***(1+無風險利率)
6樓:匿名使用者
這個真沒有! 有的話那些**投機者都該解散了!
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