1樓：匿名使用者
利率抄期限結構理論及其襲發展主要有三個：
預期假bai說 市場分割理du論 流動性偏好假說其中預期假zhi說只能解釋利dao率同向變動市場分割理論只能解釋收益曲線向上傾斜
只有流動性偏好假說可以同時解釋利率的同向變動 和 收益曲線 向上傾斜下面是流動性偏好假說的說明
流動性偏好假說 希克思首先提出了不同期限債券的風險程度與利率結構的關係，較為完整地建立了流動性偏好理論。
根據流動性偏好理論，不同期限的債券之間存在一定的替代性，這意味著一種債券的預期收益確實可以影響不同期限債券的收益。但是不同期限的債券並非是完全可替代的，因為投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。範·霍恩(van home)認為，遠期利率除了包括預期資訊之外，還包括了風險因素，它可能是對流動性的補償。
影響短期債券被扣除補償的因素包括：不同期限債券的可獲得程度及投資者對流動性的偏好程度。在債券定價中，流動性偏好導致了**的差別。
2樓：匿名使用者
預期理論（expectation theory）：如bai果人們預期利率
du會上升（例如在
zhi經濟dao週期的上升階段），長專期利率就會屬高於短期利率。如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
具體的我也不太懂。
如何評價三種利率期限結構理論
利率期限結構與收益率曲線的問題
3樓：匿名使用者
利率期限結構與收益率曲線是互相影響的，在不考慮信用風險的其他因素前提下，同樣期限的市場利率與同樣剩餘期限的債券的收益率是近似的，主要是資金成本問題，借方和貸方是不會在同一個市場上多支付或少收取相關的利息。
4樓：匿名使用者
利率期限機構與殖利率曲線之見的差異是什麼
利率期限結構理論的主要內容是什麼？
5樓：化工儀表交流
流動性偏好理論（liquidity preference theory） 長期債
券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
預期理論（expectation theory） 如果人們預期利率會上升（例如在經濟週期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。 如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
市場分隔理論（market segmentation theory） 因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
6樓：東奧
（1）理論：預期理論
命題：長期債券的利率等於其在有效期內人們所預期的短期利率的平均值。
關鍵假定：債券投資者對於不同期限的債券沒有特別偏好。
收益率曲線特點：如果短期利率較低，收益曲線向上傾斜，如果短期利率較高，收益曲線翻轉。
（2）理論：流動性溢價理論
命題：長期債券的利率等於長期債券到期之前預期短期利率的平均值與隨債券供求情況變動的流動性溢價之和。
關鍵假定：不同到期期限的債券可以互相替代，但並非完全替代品。
（3）理論：分割市場理論
命題：到期期限不同的每種債券的利率取決於該債券的供給與需求，其他到期債券的預期回報率對此毫無影響。
關鍵假定：不同到期期限的債券根本無法相互替代。
收益曲線特點：當長期債券供給曲線與需求曲線交點高於短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，則向下傾斜。
（4）理論：期限優先理論
命題：同預期理論
關鍵假定：投資者對某種到期期限的債券有著特別偏好。
收益曲線特點：同預期理論
試述利率期限結構的三種理論，他們的基本假設和結論分別是什麼
7樓：匿名使用者
1流動性來偏好理論（liquidity preference theory）
長期債券收
源益要高於短期bai債券收益，因為短期債券流du動性高，易於變現zhi。而長dao期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
2預期理論（expectation theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟週期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
3 市場分隔理論（market segmentation theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
8樓：匿名使用者
1、預期假說 利率期限結構是人們對未來利率的預期差異造成的。各種期限的**市場是統一的，資金可在各種期限商場上自由流動，各種期限的**之間可相互替代。
試述關於利率期限結構的主要理論及其優缺點。
9樓：匿名使用者
利率的期限結構理論說明為什麼各種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差別會隨期限的長短而變化。利率期限結構理論包括以下三個理論。
1流動性偏好理論（liquidity preference theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
2預期理論（expectation theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟週期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
3 市場分隔理論（market segmentation theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
10樓：樑豔
利率期限結構的不同地方的優缺點是不一樣的，請問您。詳細的事想要自取哪一點呢？
如何理解「利率期限結構在市場分割理論」
11樓：子夜聽雨
該理論認為，bai
由於存在法律、偏du好或zhi其他因素的限制，dao投資者和債券的專發行者都不能無成本屬地實現資金在不同期限的**之間的自由轉移。因此，**市場並不是一個統一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。
不同市場上的利率分別由各市場的供給需求決定。當長期債券供給曲線與需求曲線的交點高於短期債券供給曲線和需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，則相反。
12樓：匿名使用者
該理論認為，由
於存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發行者都不能內無成本地實現資金在不同容期限的**之間的自由轉移。因此，**市場並不是一個統一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。
不同市場上的利率分別由各市場的供給需求決定。當長期債券供給曲線與需求曲線的交點高於短期債券供給曲線和需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，則相反。
求高手告訴我利率期限結構理論的基本假設和結論！
13樓：匿名使用者
利率的期限結構理論說明為什麼各
種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差內別會隨期限的容長短而變化。利率期限結構理論包括以下三個理論。
1流動性偏好理論（liquidity preference theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
2預期理論（expectation theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟週期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
3 市場分隔理論（market segmentation theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
14樓：匿名使用者
現代的利bai率期限結構理論把利du率的運動假設zhi為隨機變動過程，以
dao短期利率回或短期利率的波答動率為變數建立隨機模型來模擬多項式函式來表示。從上面提到的債券的**公式，我們知道，要求利率期限結構函式r(ti)，首先要估計出d(ti)。
請問利率期限結構（term structure of int
yield curve 是基於普通債券coupon bonds繪製的 term structure是根據純貼現債券discount bonds繪製的，反映ytm和到期期限的關係，體現流動性偏好 請採納謝謝 有一些小的區別，沒有本質區別，利率期限結構是根據常見長短債券品種的執行狀況繪製的，而收益率曲線...
西方的利率決定理論是什麼，西方利率決定理論有哪些
古典學派的儲蓄投資理論，古典學派認為,利率決定於儲蓄與投資的互動作用，儲蓄為利率的遞增函式,投資為利率的遞減函式,必有一個利率水平,使得儲蓄者所願意提供的資金等於投資者所願意借入的資金時,利率水平便達到均衡利率。古典學派的利率決定理論的核心可表示為儲蓄 投資。凱恩斯學派的流動性偏好理論，凱恩斯的利率...
利率的期限結構說明了什麼？影響因素有哪些？求解
利率期限結bai構 是指債券的到du期收益率與到期期限之間的關係zhi。該結構可以通dao過利率期限結構圖表專示屬，圖中的曲線即為收益率曲線。或者說，收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。影響因素主要取決於利率對期限的敏感性，關鍵在於國家的長期巨集觀經濟政策和企業投資的遠期贏利能力。迄今為止，中國...