1樓：匿名使用者
標準離差適用於期望值相等各方案的風險評價
標準離差率適用於期望值不相等各方案的風險評價
在期望值不相等的情況下，標準離差率越小風險就越小，反之，則越大。
2樓：匿名使用者
一、資產收益率
資產的收益率通常是以相對數表示的，收益率包括兩個部分：一是股利（或利息）的收益率；二是資本利得的收益率。
二、資產收益率的型別
1.實際收益率2.名義收益率3.預期收益率4.必要收益率5.無風險收益率6.風險收益率
三、單項資產的風險和收益的計算和計量
（一）風險的衡量
衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。
一般情況下，標準離差率越大，資產的相對風險越大；相反，標準離差率越小，資產的相對風險越小。
提醒注意：標準差和標準離差率所反映的風險是指投資專案的全部風險，既包括系統風險，也包括非系統風險。而成本章將要講到的β係數只能衡量系統風險，在以後的第八章會講到經營槓桿係數、財務槓桿係數和複合槓桿係數，經營槓桿係數是計量經營風險的，財務槓桿係數是計量財務風險的，經營風險和財務風險都屬於非系統風險，所以，槓桿係數是用於計量非系統風險的。
（二）風險控制對策
1.規避風險 2.減少風險3.轉移風險4.接受風險
三、風險偏好
1.風險迴避者2.風險追求者3.風險中立者
一、資產組合的風險與收益
（一）資產組合
兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。
（二）資產組合的預期收益率
資產組合的預期收益率，就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數，其權數等於各種資產在整個組合中所佔的價值比例。
（三）資產組合風險的度量
1.兩項資產組合的風險
2.多項資產組合的風險
二、非系統風險與風險分散
非系統風險，是指由於某種特定原因對某特定資產收益率造成影響的可能性。它是可以通過有效的資產組合來消除掉的風險；它是特定企業或特定行業所特有的，與政治、經濟和其他影響所有資產的市場因素無關。
對於特定企業而言，企業特有風險可進一步分為經營風險和財務風險。
三、系統風險及其衡量
系統風險，又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合來消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的。這些因素包括巨集觀經濟形勢的變動、國家經濟政策的變化、稅制改革、企業會計準則改革世界能源狀況、政治因素等。
單項資產或資產組合受系統風險影響的程度可以通過β係數來衡量
（一）單項資產的β係數
（二）市場組合及其風險的概念
市場組合，是指由市場上所有資產組成的組合。它的收益率就是市場平均收益率，實務中通常用****指數的收益率來代替。而市場組合的方差則代表了市場整體的風險。
由於包含了所有的資產，因此市場組合中的非系統風險已經被消除，所以市場組合的風險就是市場風險。
（三）資產組合的β係數
在**市場上，通常情況下，風險與收益是對等的，風險程度越大，風險收益率就越高。因此，對於每項資產來說，所要求的必要收益率可以用以下的模式來度量：
必要收益率＝無風險收益率＋風險收益率
無風險收益率通常用短期國債的收益率來近似的替代，所以，關鍵是確定風險收益率。
風險收益率可以表述為風險價值係數（ｂ）與標準離差率（ｖ）的乘積。
（一）資本資產定價模型（ｃａｐｍ）
1.資本資產定價模型的基本原理
資本資產定價模型的主要內容是分析風險收益率的決定因素和度量方法，
2.**市場線（ｓｍｌ）
（1）資本資產定價模型，或者說是**市場線，不僅適用於單**票、單項資產，而且也適用於投資組合，如果將公式中的β係數用投資組合的β係數替換，那麼公式表示的必要收益率就是投資組合的必要收益率。
（2）公式裡所反映的風險收益率不是全部的風險收益率，僅指系統風險收益率（市場風險收益率），只有系統風險才有資格要求補償，企業的特有風險是得不到補償的。
（3）**市場線表示的是必要收益率和系統性風險（或者是和β係數）之間的一種線性關係。
無風險收益率決定了**市場線的截距，當無風險收益率變大而其他條件不變時，**市場線會整體向上平移。
資本資產定價模型認為，**市場線是一條市場均衡線，市場在均衡的狀態下，所有資產的預期收益都應該落在這條線上，也就是說在均衡狀態下每項資產的預期收益率應該等於其必要收益率，其大小由**市場線的核心公式來決定.
三、套利定價理論套利定價理論（ａｐｔ），也是討論資產的收益率如何受風險因素影響的理論。所不同的是，套利定價理論認為資產的預期收益率並不是只受單一風險的影響，而是受若干個相互獨立的風險因素，如通貨膨脹率、利率、石油**、國民經濟的增長指標等的影響，是一個多因素的模型。
套利定價理論認為，同一個風險因素所要求的風險收益率對於所有不同的資產來說都是相同的，因此，每個的大小對於不同的資產都會給出同樣的數值。
不同資產之所以有不同的預期收益，只是因為不同資產對同一風險因素的響應程度不同。
買了兩支**，買的時候在漲，一買了就一直跌，為什麼？
3樓：茫茫人海一亮星
買了兩支**，買的時候在漲，一買了就一直跌，為什麼？1、凡事投資都是伴隨這風險，所以既有即會有虧損也會有收益的，主要是看**的**和**投資方向的盈利與否。
2、**風險介紹：
投資對衝**可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對衝**經理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對衝**獲得的收益與市場指數相對無關。
雖然「對衝」是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對衝**無法完全避免風險。根據hennessee group釋出的報告，在2023年至2023年之間，對衝**的波動程度只有同期標準普爾500指數的2/3左右。
透明度及監管事項
由於對衝**是私募**，幾乎沒有公開披露的要求，有人認為其不夠透明。還有很多人認為，對衝**管理公司和其他金融投資管理公司相比，受到的監管少，註冊要求也低，而且對衝**更容易受到由經理人導致的特殊風險，比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。2023年，美國和歐盟新提出的監管規定要求對衝**管理公司披露更多資訊，提高透明度。
另外，投資者，特別是機構投資者，也通過內部控制和外部監管，促使對衝**進一步完善風險管理。隨著機構投資者的影響力與日俱增，對衝**也日益透明，公佈的資訊越來越多，包括估值方法、頭寸和槓桿等。
和其他投資相同的風險
對衝**的風險和其他的投資有很多相同之處，包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現的容易程度；與私募股權**相似，對衝**也有封閉期，在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是**管理引起的風險。
管理風險包括：偏離投資目標這樣的對衝**特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和槓桿風險。估值風險指投資的資產淨值可能計算錯誤。
在某一策略中投入過多，這就會產生容量風險。如果**對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關**敞口過多，就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益衝突、限制資金分配和設定策略敞口範圍來管理。
有人認為，某些**，比如對衝**，為了在投資者和經理能夠容忍的風險範圍內最大化回報，會更偏好風險。如果經理自己也投資**，就更有激勵提高風險監管程度。
風險管理
大多數國家規定，對衝**的投資者必須是老練的合格投資者，應當對投資的風險有所瞭解，並願意承擔這些風險，因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者，**經理可採取各種風險管理策略。《金融時報》（financial times）稱，「大型對衝**擁有資產管理行業最成熟、最精確的風險管理措施。
」對衝**管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風險管理系統。**可能會設定「風險官」來負責風險評估和管理，但不插手交易，也可能採取諸如正式投資組合風險模型之類的策略。可以採用各種度量技巧和模型來計算對衝**活動的風險；根據**規模和投資策略的不同，**經理會使用不同的模型。
傳統的風險度量方法不一定考慮回報的常態性等因素。為了全面考慮各種風險，通過加入減值和「虧損時間」等模型，可以彌補採用風險價值（var）來衡量風險的缺陷。
除了評估投資的市場相關風險，投資者還可根據審慎經營原則來評估對衝**的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括，對衝**管理公司對業務的組織和管理，投資策略的可持續性和**發展成公司的能力。
4樓：上官燕
1、凡事投資都是伴隨這風險，所以既有即會有虧損也會有收益的，主要是看**的**和**投資方向的盈利與否。
2、**風險介紹：
投資對衝**可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對衝**經理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對衝**獲得的收益與市場指數相對無關。
雖然「對衝」是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對衝**無法完全避免風險。根據hennessee group釋出的報告，在2023年至2023年之間，對衝**的波動程度只有同期標準普爾500指數的2/3左右。
透明度及監管事項
由於對衝**是私募**，幾乎沒有公開披露的要求，有人認為其不夠透明。還有很多人認為，對衝**管理公司和其他金融投資管理公司相比，受到的監管少，註冊要求也低，而且對衝**更容易受到由經理人導致的特殊風險，比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。2023年，美國和歐盟新提出的監管規定要求對衝**管理公司披露更多資訊，提高透明度。
另外，投資者，特別是機構投資者，也通過內部控制和外部監管，促使對衝**進一步完善風險管理。隨著機構投資者的影響力與日俱增，對衝**也日益透明，公佈的資訊越來越多，包括估值方法、頭寸和槓桿等。
和其他投資相同的風險
對衝**的風險和其他的投資有很多相同之處，包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現的容易程度；與私募股權**相似，對衝**也有封閉期，在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是**管理引起的風險。
管理風險包括：偏離投資目標這樣的對衝**特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和槓桿風險。估值風險指投資的資產淨值可能計算錯誤。
在某一策略中投入過多，這就會產生容量風險。如果**對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關**敞口過多，就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益衝突、限制資金分配和設定策略敞口範圍來管理。
有人認為，某些**，比如對衝**，為了在投資者和經理能夠容忍的風險範圍內最大化回報，會更偏好風險。如果經理自己也投資**，就更有激勵提高風險監管程度。
風險管理
大多數國家規定，對衝**的投資者必須是老練的合格投資者，應當對投資的風險有所瞭解，並願意承擔這些風險，因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者，**經理可採取各種風險管理策略。《金融時報》（financial times）稱，「大型對衝**擁有資產管理行業最成熟、最精確的風險管理措施。
」對衝**管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風險管理系統。**可能會設定「風險官」來負責風險評估和管理，但不插手交易，也可能採取諸如正式投資組合風險模型之類的策略。可以採用各種度量技巧和模型來計算對衝**活動的風險；根據**規模和投資策略的不同，**經理會使用不同的模型。
傳統的風險度量方法不一定考慮回報的常態性等因素。為了全面考慮各種風險，通過加入減值和「虧損時間」等模型，可以彌補採用風險價值（var）來衡量風險的缺陷。
除了評估投資的市場相關風險，投資者還可根據審慎經營原則來評估對衝**的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括，對衝**管理公司對業務的組織和管理，投資策略的可持續性和**發展成公司的能力。
管理學中的損益期望值是最大期望值麼
這個不應該是最大的.打個比方,可能業務好的概率是80 不好是20 好的時候盈利100萬,不好時候盈利50萬 那麼這個期望就不是100萬,而是90萬 管理學中,有一個叫獲利期望值的公式是什麼,獲利期望值怎麼算 我看過這個講座 好象是實際獲利和自己的期望的比值 我看過這個講座 好象是實際獲利和自己的期望...
銀行招聘年薪個人期望值怎麼填
1 銀行招聘年薪個人期望值就是問你一年想要多少錢，包括所有的工資，加回班，獎金，福利 答等 2 建議考生需提前瞭解本地經濟情況，參考當地銀行同崗位的薪金水平 3 期望年薪不要寫太高，會有一定影響，但影響不大，只要您的其他條件不錯，照樣可以網申通過的 4 填寫期望年薪時可以先查一下所報考銀行工資的平均...
月工資期望值是否低於疫情前的新生？
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